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Table of Contents

 
 
UNITED STATES SECURITIES AND EXCHANGE COMMISSION
Washington, DC 20549
FORM N-Q
QUARTERLY SCHEDULE OF PORTFOLIO HOLDINGS OF REGISTERED MANAGEMENT INVESTMENT COMPANY
Investment Company Act file number   811-21407  
Nuveen Diversified Dividend and Income Fund
(Exact name of registrant as specified in charter)
     333 West Wacker Drive, Chicago, Illinois 60606     
(Address of principal executive offices) (Zip code)
Jessica R. Droeger—Vice President and Secretary
     333 West Wacker Drive, Chicago, Illinois 60606     
(Name and address of agent for service)
Registrant’s telephone number, including area code:      312-917-7700     
Date of fiscal year end:        12/31      
Date of reporting period:    3/31/06   
Form N-Q is to be used by management investment companies, other than small business investment companies registered on Form N-5 (§§ 239.24 and 274.5 of this chapter), to file reports with the Commission, not later than 60 days after the close of the first and third fiscal quarters, pursuant to rule 30b1-5 under the Investment Company Act of 1940 (17 CFR 270.30b1-5). The Commission may use the information provided on Form N-Q in its regulatory, disclosure review, inspection, and policymaking roles.
A registrant is required to disclose the information specified by Form N-Q, and the Commission will make this information public. A registrant is not required to respond to the collection of information contained in Form N-Q unless the Form displays a currently valid Office of Management and Budget (“OMB”) control number. Please direct comments concerning the accuracy of the information collection burden estimate and any suggestions for reducing the burden to the Secretary, Securities and Exchange Commission, 450 Fifth Street, NW, Washington, DC 20549-0609. The OMB has reviewed this collection of information under the clearance requirements of 44 U.S.C. § 3507.
 
 

 

TABLE OF CONTENTS

Item 1. Schedule of Investments
Item 2. Controls and Procedures
Item 3. Exhibits
SIGNATURES
Certification

Table of Contents

Item 1. Schedule of Investments
     
 
Portfolio Of Investments (Unaudited)

Nuveen Diversified Dividend and Income Fund (JDD)
March 31, 2006		  
                                         
Shares     Description (1)                           Value  
 
       
 
                                
       
Common Stocks - 33.4% (25.0% of Total Investments)
                                
       
 
                                
       
Aerospace & Defense - 2.1%
                                
       
 
                                
  50,000    
Lockheed Martin Corporation
                           $ 3,756,500  
  85,000    
Raytheon Company
                             3,896,400  
 
       
Total Aerospace & Defense
                             7,652,900  
         
       
 
                                
       
Chemicals - 0.0%
                                
       
 
                                
  2,944    
Tronox Incorporated, Class B
                             50,019  
 
       
 
                                
       
Commercial Banks - 1.9%
                                
       
 
                                
  69,200    
Bank of America Corporation
                             3,151,368  
  65,000    
Wachovia Corporation
                             3,643,250  
 
       
Total Commercial Banks
                             6,794,618  
         
       
 
                                
       
Commercial Services & Supplies - 1.3%
                                
       
 
                                
  105,000    
Pitney Bowes Inc.
                             4,507,650  
 
       
 
                                
       
Containers & Packaging - 0.9%
                                
       
 
                                
  146,300    
Packaging Corp. of America
                             3,282,972  
 
       
 
                                
       
Diversified Financial Services - 2.3%
                                
       
 
                                
  100,000    
Citigroup Inc.
                             4,723,000  
  85,000    
JPMorgan Chase & Co.
                             3,539,400  
 
       
Total Diversified Financial Services
                             8,262,400  
         
       
 
                                
       
Diversified Telecommunication Services - 4.1%
                                
       
 
                                
  175,500    
AT&T Inc.
                             4,745,520  
  90,000    
KT Corporation, Sponsored ADR
                             1,917,000  
  135,000    
Sprint Nextel Corporation
                             3,488,400  
  52,500    
Telecom Italia S.p.A., Sponsored ADR
                             1,533,000  
  90,600    
Verizon Communications Inc.
                             3,085,836  
 
       
Total Diversified Telecommunication Services
                             14,769,756  
         
       
 
                                
       
Electric Utilities - 1.4%
                                
       
 
                                
  67,100    
EDP — Energias de Portugal, S.A., Sponsored ADR
                             2,628,978  
  118,000    
Korea Electric Power Corporation (KEPCO), Sponsored ADR
                             2,548,800  
 
       
Total Electric Utilities
                             5,177,778  
         
       
 
                                
       
Food & Staples Retailing - 0.4%
                                
       
 
                                
  60,812    
J. Sainsbury PLC, Sponsored ADR
                             1,398,676  
 
       
 
                                
       
Household Durables - 0.8%
                                
       
 
                                
  112,000    
Newell Rubbermaid Inc.
                             2,821,280  
 
       
 
                                
       
Household Products - 1.2%
                                
       
 
                                
  73,000    
Kimberly-Clark Corporation
                             4,219,400  
 
       
 
                                
       
Insurance - 1.4%
                                
       
 
                                
  60,000    
Aon Corporation
                             2,490,600  
  30,000    
Hartford Financial Services Group, Inc.
                             2,416,500  
 
       
Total Insurance
                             4,907,100  
         
       
 
                                
       
Media - 1.2%
                                
       
 
                                
  55,000    
CBS Corporation, Class B
                             1,318,900  
  57,300    
Clear Channel Communications, Inc.
                             1,662,273  
  33,900    
Dow Jones & Company, Inc.
                             1,332,270  
 
       
Total Media
                             4,313,443  
         
       
 
                                
       
Metals & Mining - 1.8%
                                
       
 
                                
  84,900    
Alumina Limited, Sponsored ADR
                             1,790,541  
  33,000    
POSCO, ADR
                             2,105,400  
  12,100    
Rio Tinto PLC, Sponsored ADR
                             2,504,700  
 
       
Total Metals & Mining
                             6,400,641  
         
       
 
                                
       
Multi-Utilities - 1.0%
                                
       
 
                                
  25,000    
Dominion Resources, Inc.
                             1,725,750  
  82,800    
United Utilities PLC, Sponsored ADR
                             2,007,900  
 
       
Total Multi-Utilities
                             3,733,650  
         
       
 
                                
       
Oil, Gas & Consumable Fuels - 3.7%
                                
       
 
                                
  33,000    
Chevron Corporation
                             1,913,010  
  41,800    
ConocoPhillips
                             2,639,670  
  57,500    
Eni S.p.A., Sponsored ADR
                             3,276,350  
  14,605    
Kerr-McGee Corporation
                             1,394,485  
  30,000    
Total SA, Sponsored ADR
                             3,951,900  
 
       
Total Oil, Gas & Consumable Fuels
                             13,175,415  
         
       
 
                                
       
Paper & Forest Products - 1.4%
                                
       
 
                                
  105,500    
International Paper Company
                             3,647,135  
  97,000    
Stora Enso Oyj, Sponsored ADR
                             1,488,950  
 
       
Total Paper & Forest Products
                             5,136,085  
         
       
 
                                
       
Pharmaceuticals - 1.1%
                                
       
 
                                
  110,000    
Merck & Co. Inc.
                             3,875,300  
 
       
 
                                
       
Thrifts & Mortgage Finance - 2.2%
                                
       
 
                                
  81,600    
Fannie Mae
                             4,194,240  
  94,100    
IndyMac Bancorp, Inc.
                             3,851,513  
 
       
Total Thrifts & Mortgage Finance
                             8,045,753  
         
       
 
                                
       
Tobacco - 3.2%
                                
       
 
                                
  88,200    
Altria Group, Inc.
                             6,249,852  
  113,000    
Loews Corp — Carolina Group
                             5,341,510  
 
       
Total Tobacco
                             11,591,362  
         
       
Total Common Stocks (cost $92,624,141)
                             120,116,198  
         
                                         
Shares     Description (1)                           Value  
 
       
 
                                
       
Real Estate Investment Trust Common Stocks - 38.2% (28.7% Of Total Investments)
                                
       
 
                                
       
Diversified - 2.3%
                                
       
 
                                
  455,000    
Newkirk Realty Trust, Inc.
                           $ 8,230,950  
 
       
 
                                
       
Industrial - 1.3%
                                
       
 
                                
  106,000    
First Industrial Realty Trust, Inc.
                             4,525,140  
 
       
 
                                
       
Mortgage - 0.8%
                                
       
 
                                
  45,000    
American Home Mortgage Investment Corp.
                             1,404,450  
  220,000    
MFA Mortgage Investments, Inc.
                             1,397,000  
 
       
Total Mortgage
                             2,801,450  
         
       
 
                                
       
Office - 12.7%
                                
       
 
                                
  200,300    
Brandywine Realty Trust
                             6,361,528  
  219,100    
Equity Office Properties Trust
                             7,357,378  
  192,000    
Glenborough Realty Trust Incorporated
                             4,176,000  
  435,600    
HRPT Properties Trust
                             5,113,944  
  158,900    
Mack-Cali Realty Corporation
                             7,627,200  
  146,800    
Maguire Properties, Inc.
                             5,358,200  
  115,400    
Reckson Associates Realty Corporation
                             5,287,628  
  416,000    
Republic Property Trust
                             4,896,320  
 
       
Total Office
                             46,178,198  
         
       
 
                                
       
Residential - 7.1%
                                
       
 
                                
  114,900    
Archstone-Smith Trust
                             5,603,673  
  57,500    
AvalonBay Communities, Inc.
                             6,273,250  
  86,200    
Camden Property Trust
                             6,210,710  
  164,400    
Post Properties, Inc.
                             7,315,800  
 
       
Total Residential
                             25,403,433  
         
       
 
                                
       
Retail - 6.2%
                                
       
 
                                
  252,900    
Cedar Shopping Centers Inc.
                             4,005,936  
  73,500    
Federal Realty Investment Trust
                             5,527,200  
  221,000    
Kite Realty Group Trust
                             3,524,950  
  49,900    
Macerich Company
                             3,690,105  
  107,100    
New Plan Excel Realty Trust
                             2,778,174  
  32,400    
Simon Property Group, Inc.
                             2,726,136  
 
       
Total Retail
                             22,252,501  
         
       
 
                                
       
Specialized - 7.8%
                                
       
 
                                
  78,500    
Cogdell Spencer Inc.
                             1,673,620  
  350,000    
DiamondRock Hospitality Company
                             4,833,500  
  338,736    
Hersha Hospitality Trust
                             3,316,225  
  166,000    
Nationwide Health Properties, Inc.
                             3,569,000  
  293,800    
Senior Housing Properties Trust
                             5,317,780  
  90,700    
Shurgard Storage Centers, Inc., Class A
                             6,043,341  
  165,800    
U-Store-It Trust
                             3,340,870  
 
       
Total Specialized
                             28,094,336  
         
       
Total Real Estate Investment Trust Common Stocks (cost $101,686,468)
                             137,486,008  
         
                                         
Shares     Description (1)   Coupon           Ratings (2)     Value  
 
       
 
                                
       
Real Estate Investment Trust $25 Par (or Similar) Securities - 1.0% (0.8% of Total Investments)
                                
       
 
                                
       
Residential - 1.0%
                                
       
 
                                
  150,000    
Apartment Investment & Management Company, Series U
     7.750 %           Ba3     $ 3,744,000  
 
       
Total Real Estate Investment Trust $25 Par (or Similar) Securities (cost $3,750,000)
                             3,744,000  
         

Table of Contents

                                         
Principal                              
Amount (000)     Description (1)   Coupon     Maturity     Ratings (2)     Value  
 
       
 
                                
       
Real Estate Investment Trust Convertible Bonds - 1.1% (0.8% of Total Investments)
                                
       
 
                                
       
Office - 1.1%
                                
       
 
                                
$ 4,215    
Trizec Hahn Corporation
     3.000 %     1/29/21       N/R     $ 3,856,725  
 
$ 4,215    
Total Real Estate Investment Trust Convertible Bonds (cost $3,070,426)
                             3,856,725  
 
                                         
            Weighted                    
Principal         Average                    
Amount (000)     Description (1)   Coupon     Maturity (3)     Ratings (2)     Value  
 
       
 
                                
       
Variable Rate Senior Loan Interests - 24.2% (18.1% of Total Investments) (4)
                                
       
 
                                
       
Aerospace & Defense - 1.8%
                                
       
 
                                
$ 2,467    
Hexcel Corporation, Term Loan B
     6.375 %     3/01/12     BB-     $ 2,494,417  
  1,825    
K&F Industries, Inc., Term Loan B
     7.008 %     11/18/12       B2       1,851,234  
  1,617    
Vought Aircraft Industries, Inc., Term Loan
     7.330 %     12/22/11       B+       1,637,326  
  364    
Vought Aircraft Industries, Inc., Tranche B, Letter of Credit
     6.885 %     12/22/10       B+       368,352  
 
  6,273    
Total Aerospace & Defense
                             6,351,329  
 
       
 
                                
       
Auto Components - 1.7%
                                
       
 
                                
  2,500    
Federal-Mogul Corporation, Term Loan A, (5)
     7.080 %     2/24/04       N/R       2,417,188  
  1,879    
Gen Tek Inc., Term Loan B
     7.525 %     12/31/10       B2       1,889,961  
  1,217    
Tenneco Automotive Inc., Term Loan B
     7.020 %     12/12/10       B+       1,236,338  
  534    
Tenneco Automotive Inc., Term Loan B-1
     7.076 %     12/12/10       B+       543,101  
 
  6,130    
Total Auto Components
                             6,086,588  
 
       
 
                                
       
Building Products - 1.1%
                                
       
 
                                
  1,970    
Nortek, Inc., Term Loan B
     6.695 %     8/27/11       B       1,991,240  
  989    
Stile Acquisition Corp., Canadien Term Loan
     6.634 %     4/08/13       B2       978,872  
  991    
Stile Acquisition Corp., Term Loan B
     6.634 %     4/08/13       B2       980,540  
 
  3,950    
Total Building Products
                             3,950,652  
 
       
 
                                
       
Chemicals - 0.6%
                                
       
 
                                
  1,980    
Rockwood Specialties Group, Inc., Term Loan E
     6.668 %     7/30/12       B+       2,008,617  
 
       
 
                                
       
Commercial Services & Supplies - 0.7%
                                
       
 
                                
  669    
Allied Waste North America, Inc., Letter of Credit
     6.000 %     3/21/12       B1       672,514  
  1,723    
Allied Waste North America, Inc., Term Loan B
     6.796 %     1/15/12       B1       1,732,622  
 
  2,392    
Total Commercial Services & Supplies
                             2,405,136  
 
       
 
                                
       
Containers & Packaging - 1.4%
                                
       
 
                                
  2,963    
Graham Packaging Company, L.P., Term Loan B
     6.970 %     10/07/11       B       3,005,086  
  175    
Smurfit-Stone Container Corporation, Deposit-Funded Commitment
     2.100 %     11/01/11       B+       177,236  
  1,253    
Smurfit-Stone Container Corporation, Term Loan B
     7.103 %     11/01/11       B+       1,271,854  
  425    
Smurfit-Stone Container Corporation, Term Loan C
     7.064 %     11/01/11       B+       431,469  
  133    
Smurfit-Stone Container Corporation, Tranche C-1
     6.938 %     11/01/11       B+       135,392  
 
  4,949    
Total Containers & Packaging
                             5,021,037  
 
       
 
                                
       
Diversified Telecommunication Services - 0.6%
                                
       
 
                                
  1,975    
Intelsat, Ltd., Term Loan B
     6.750 %     7/06/11       B       1,995,985  
 
       
 
                                
       
Electric Utilities - 0.6%
                                
       
 
                                
  2,000    
Mirant Corporation, Term Loan
     6.441 %     1/03/13     BB-       2,019,107  
 
       
 
                                
       
Electrical Equipment - 0.5%
                                
       
 
                                
  1,583    
Sensus Metering Systems Inc., Term Loan B-1
     7.297 %     12/17/10       B2       1,599,918  
  210    
Sensus Metering Systems Inc., Term Loan B-2
     7.351 %     12/17/10       B2       212,517  
 
  1,793    
Total Electrical Equipment
                             1,812,435  
 
       
 
                                
       
Food Products - 0.8%
                                
       
 
                                
  2,926    
Michael Foods, Inc., Term Loan B
     6.698 %     11/20/10       B+       2,967,813  
 
       
 
                                
       
Health Care Equipment & Supplies - 0.2%
                                
       
 
                                
  877    
Kinteic Concepts, Inc., Term Loan B-2
     6.730 %     8/11/10     Ba3       887,945  
 
       
 
                                
       
Health Care Providers & Services - 1.6%
                                
       
 
                                
  1,883    
Davita Inc., Term Loan B
     6.689 %     10/05/12       B1       1,909,912  
  2,085    
LifePoint Hospitals Holdings, Inc., Term Loan B
     6.185 %     4/15/12     Ba3       2,100,066  
  2,000    
Quintiles Transnational Corporation, Term Loan B, WI/DD
   TBD     TBD       B1       2,013,750  
 
  5,968    
Total Health Care Providers & Services
                             6,023,728  
 
       
 
                                
       
Hotels, Restaurants & Leisure - 2.8%
                                
       
 
                                
  2,000    
24 Hour Fitness Worldwide, Inc., Term Loan B
     7.620 %     6/08/12       B       2,030,000  
  3,491    
Burger King Corporation, Term Loan B
     6.500 %     6/30/12       B+       3,516,313  
  1,990    
Penn National Gaming, Inc., Term Loan B
     6.387 %     10/03/12     BB       2,019,540  
  513    
Venetian Casino Resort, LLC, Delayed Draw, Term Loan
     6.730 %     6/15/11     BB-       518,790  
  2,487    
Venetian Casino Resort, LLC, Term Loan
     6.730 %     6/15/11     BB-       2,516,132  
 
  10,481    
Total Hotels, Restaurants & Leisure
                             10,600,775  
 
       
 
                                
       
Insurance - 0.4%
                                
       
 
                                
  1,294    
Conseco, Inc., Term Loan
     6.503 %     6/22/10     BB-       1,306,940  
 
       
 
                                
       
IT Services - 1.1%
                                
       
 
                                
  1,755    
Fidelity National Information Services, Term Loan B
     6.470 %     3/09/13     BB+       1,771,179  
  1,990    
SunGard Data Systems Inc., Term Loan B
     7.215 %     2/11/13       B+       2,018,873  
 
  3,745    
Total IT Services
                             3,790,052  
 
       
 
                                
       
Media - 4.9%
                                
       
 
                                
  2,000    
Cablevision Systems Corporation, Incremental Term Loan, WI/DD
   TBD     TBD     Ba3       2,017,875  
  1,963    
Charter Communications Operating, LLC, Term Loan B
     7.920 %     4/07/11       B       1,982,403  
  1,386    
Dex Media West, LLC, Term Loan B
     6.530 %     3/09/10     BB       1,400,290  
  863    
Emmis Operating Company, Term Loan
     6.530 %     11/10/11       B+       869,274  
  2,000    
Metro-Goldwyn-Mayer Studios, Inc., Term Loan B
     7.229 %     4/08/12       B+       2,027,125  
  1,726    
R. H. Donnelley Inc., Tranche D
     6.625 %     6/30/11     Ba3       1,741,536  
  1,980    
Rainbow Media Holdings LLC, Term Loan
     7.563 %     3/31/12     Ba3       2,005,988  
  1,900    
Regal Cinemas Corporation, Term Loan
     6.729 %     11/10/10     BB-       1,921,481  
  2,000    
UPC Financing Partnership, Term Loan H2
     7.280 %     9/30/12       B       2,015,208  
  1,957    
WMG Acquisition Corp., Term Loan
     6.679 %     2/28/11       B+       1,983,816  
 
  17,775    
Total Media
                             17,964,996  
 
       
 
                                
       
Metals & Mining - 0.3%
                                
       
 
                                
  944    
Amsted Industries Incorporated, Term Loan B
     7.150 %     10/15/10       B1       958,965  
 
       
 
                                
       
Multiline Retail - 0.3%
                                
       
 
                                
  949    
Neiman Marcus Group Inc., Term Loan
     7.340 %     3/28/13       B+       964,328  
 
       
 
                                
       
Multi-Utilities - 0.6%
                                
       
 
                                
  371    
NRG Energy Inc., Credit-Linked Deposit
     6.979 %     2/01/13     BB-       375,910  
  1,629    
NRG Energy Inc., Term Loan
     6.820 %     2/01/13     BB-       1,650,615  
 
  2,000    
Total Multi-Utilities
                             2,026,525  
 
       
 
                                
       
Oil, Gas & Consumable Fuels - 0.6%
                                
       
 
                                
  387    
Targa Resources Inc., Synthetic Letter of Credit
     7.229 %     10/10/12       B+       393,145  
  1,605    
Targa Resources Inc., Term Loan B
     7.091 %     10/10/12       B+       1,629,914  
 
  1,992    
Total Oil, Gas & Consumable Fuels
                             2,023,059  
 
       
 
                                
       
Paper & Forest Products - 0.6%
                                
       
 
                                
  1,995    
Georgia-Pacific Corporation, Term Loan B
     6.885 %     12/20/12     BB-       2,011,444  
 
       
 
                                
       
Real Estate Management & Development - 0.5%
                                
       
 
                                
  1,811    
LNR Property Corporation, Term Loan
     7.642 %     2/03/08       B2       1,829,265  
 
       
 
                                
       
Road & Rail - 0.2%
                                
       
 
                                
  130    
Hertz Corporation, Delayed Draw Term Loan (6)
     2.250 %     12/21/12     Ba2       1,672  
  111    
Hertz Corporation, Synthetic Term Loan
     4.930 %     12/21/12     Ba2       112,756  
  757    
Hertz Corporation, Term Loan
     6.980 %     12/21/12     BB       767,976  
 
  998    
Total Road & Rail
                             882,404  
 
       
 
                                
       
Trading Companies & Distributors - 0.3%
                                
       
 
                                
  196    
Brenntag Holdings, Acquisition Facility Term Loan
     7.440 %     1/20/14       B2       199,555  
  804    
Brenntag Holdings, Term Loan
     7.440 %     1/20/14       B-       816,495  
 
  1,000    
Total Trading Companies & Distributors
                             1,016,050  
 
$ 86,197    
Total Variable Rate Senior Loan Interests (cost $86,037,367)
                             86,905,175  
 

Table of Contents

                                         
Principal                              
Amount (000)     Description (1)   Coupon     Maturity     Ratings (2)     Value  
 
       
 
                                
       
Emerging Markets Sovereign Debt And Foreign Corporate Bonds - 29.5% (22.1% of Total Investments)
                                
       
 
                                
       
Argentina - 1.9%
                                
       
 
                                
$ 885    
Argentine Beverages Financial Trust, 144A
     7.375 %     3/22/12       N/R     $ 880,575  
  570    
Banco de Galicia y Buenos Aires SA, Reg S
     8.190 %     1/01/10       N/R       570,000  
  2,555    
Republic of Argentina
     4.889 %     8/03/12       B       2,101,488  
  7,350    
Republic of Argentina
     1.330 %     12/31/38       B       2,800,350  
  545    
Transportadora de Gas del Sur SA, Series B-A, Reg S
     7.500 %     12/15/13     CCC+       547,725  
 
  11,905    
Total Argentina
                             6,900,138  
 
       
 
                                
       
Brazil - 1.6%
                                
       
 
                                
  550    
Banco Votorantim SA, 144A
     6.875 %     10/14/15     BB       554,125  
  450    
Braskem S.A., Reg S
     11.750 %     1/22/14     BB       550,125  
  405    
Centrais Eletricas Brasileiras S.A., 144A
     7.750 %     11/30/15     BB       423,225  
  400    
Cia Brasileira de Bebidas
     10.500 %     12/15/11     BBB       485,000  
  250    
Federative Republic of Brazil
     12.000 %     4/15/10     BB       305,750  
  1,240    
Federative Republic of Brazil
     7.875 %     3/07/15     BB       1,341,680  
  800    
Federative Republic of Brazil
     5.188 %     4/15/24     BB       804,000  
  110    
Federative Republic of Brazil
     8.250 %     1/20/34     BB       121,495  
  285    
Federative Republic of Brazil
     7.125 %     1/20/37     BB       280,013  
  425    
Vale Overseas Limited
     6.250 %     1/11/16     BBB       420,219  
  390    
Vale Overseas Limited
     8.250 %     1/17/34     BBB       449,475  
 
  5,305    
Total Brazil
                             5,735,107  
 
       
 
                                
       
Bulgaria - 0.4%
                                
       
 
                                
  1,100    
Republic of Bulgaria, Reg S
     8.250 %     1/15/15     BBB       1,290,300  
 
       
 
                                
       
Chile - 1.2%
                                
       
 
                                
  600    
Coldelco Inc., Reg S
     6.375 %     11/30/12       A2       626,760  
  1,100    
Corporacion Nacional del Cobre, 144A
     4.750 %     10/15/14     Aa3       1,031,445  
  430    
Corporacion Nacional del Cobre, 144A
     5.500 %     10/15/13     Aa3       425,770  
  550    
Enersis SA
     7.375 %     1/15/14     BBB-       576,480  
  1,100    
Empresa Nacional del Petroleo, 144A
     4.875 %     3/15/14       A       1,027,808  
  550    
Republic of Chile
     6.875 %     4/28/09       A       573,925  
 
  4,330    
Total Chile
                             4,262,188  
 
       
 
                                
       
China - 0.2%
                                
       
 
                                
  610    
China Development Bank
     5.000 %     10/15/15       A2       580,134  
 
       
 
                                
       
Colombia - 0.5%
                                
       
 
                                
  700    
Republic of Colombia
     10.000 %     1/23/12     BB       828,800  
  350    
Republic of Colombia
     11.750 %     2/25/20     BB       500,500  
  445    
Republic of Colombia
     8.125 %     5/21/24     BB       500,625  
 
  1,495    
Total Colombia
                             1,829,925  
 
       
 
                                
       
Dominican Republic - 1.1%
                                
       
 
                                
  1,525    
Dominican Republic, 144A
     8.625 %     4/20/27       B       1,574,563  
  2,031    
Dominican Republic, Reg S
     4.520 %     1/23/18       B       2,211,498  
 
  3,556    
Total Dominican Republic
                             3,786,061  
 
       
 
                                
       
Ecuador - 1.0%
                                
       
 
                                
  1,125    
Republic of Ecuador, 144A
     9.375 %     12/15/15     CCC+       1,186,875  
  2,525    
Republic of Ecuador, Reg S
     9.000 %     8/15/30     CCC+       2,537,625  
 
  3,650    
Total Ecuador
                             3,724,500  
 
       
 
                                
       
El Salvador - 0.9%
                                
       
 
                                
  850    
Republic of El Salvador, 144A
     7.650 %     6/15/35     Baa3       896,750  
  400    
Republic of El Salvador, Reg S
     7.650 %     6/15/35     Baa3       423,000  
  750    
Republic of El Salvador, Reg S
     8.500 %     7/25/11     Baa3       838,125  
  1,080    
Republic of El Salvador, Reg S
     7.750 %     1/24/23     Baa3       1,204,200  
 
  3,080    
Total El Salvador
                             3,362,075  
 
       
 
                                
       
Guatemala - 0.3%
                                
       
 
                                
  880    
Republic of Guatemala, 144A
     8.125 %     10/06/34     Ba2       1,003,200  
  175    
Republic of Guatemala, Reg S
     10.250 %     11/08/11     Ba2       208,862  
 
  1,055    
Total Guatemala
                             1,212,062  
 
       
 
                                
       
Hong Kong - 0.2%
                                
       
 
                                
  890    
HKSAR Government, 144A
     5.125 %     8/01/14     AA-       870,667  
 
       
 
                                
       
Indonesia - 1.3%
                                
       
 
                                
  390    
Adaro Finance B.V., 144A
     8.500 %     12/08/10     Ba3       402,675  
  315    
Excelcomindo Finance Company B.V., 144A
     7.125 %     1/18/13     BB-       315,788  
  2,030    
Republic of Indonesia, 144A
     7.250 %     4/20/15       B+       2,075,675  
  906    
Republic of Indonesia, 144A
     7.500 %     1/15/16       B+       937,710  
  850    
Republic of Indonesia, 144A
     6.875 %     3/09/17       B+       839,375  
 
  4,491    
Total Indonesia
                             4,571,223  
 
       
 
                                
       
Kazakhstan - 0.2%
                                
       
 
                                
  500    
Kazkommerts International BV, 144A
     8.000 %     11/03/15     Baa2       518,000  
  300    
Tengizchevroil Finance Company, 144A
     6.124 %     11/15/14     BBB-       300,000  
 
  800    
Total Kazakhstan
                             818,000  
 
       
 
                                
       
Malaysia - 1.2%
                                
       
 
                                
  1,100    
Malaysia
     8.750 %     6/01/09       A-       1,203,940  
  1,000    
Malaysia
     7.500 %     7/15/11       A-       1,088,706  
  1,125    
Petronas Capital Limited, Reg S
     7.000 %     5/22/12       A1       1,205,830  
  200    
Petronas Capital Limited, Reg S
     7.875 %     5/22/22       A-       238,132  
  550    
Sarawak International
     5.500 %     8/03/15       A-       526,208  
 
  3,975    
Total Malaysia
                             4,262,816  
 
       
 
                                
       
Mexico - 1.9%
                                
       
 
                                
  550    
America Movil S.A. de C.V.
     5.500 %     3/01/14       A3       528,491  
  895    
Conproca SA, Reg S
     12.000 %     12/16/10     BBB-       1,051,625  
  1,200    
Pemex Project Funding Master Trust
     8.500 %     2/15/08     Baa1       1,259,100  
  590    
Pemex Project Funding Master Trust
     9.375 %     12/02/08     Baa1       648,705  
  750    
Pemex Project Funding Master Trust
     6.625 %     6/15/35     Baa1       725,437  
  1,395    
Pemex Project Funding Master Trust
     5.750 %     12/15/15     Baa1       1,337,456  
  405    
Pemex Project Funding Master Trust, 144A
     5.750 %     12/15/15     Baa1       388,294  
  275    
Petroleos Mexicanos
     8.850 %     9/15/07     Baa1       288,063  
  721    
United Mexican States
     7.500 %     1/14/12     Baa1       780,483  
 
  6,781    
Total Mexico
                             7,007,654  
 
       
 
                                
       
Panama - 0.8%
                                
       
 
                                
  390    
Republic of Panama
     9.625 %     2/08/11     Ba1       451,425  
  984    
Republic of Panama
     6.700 %     1/26/36     Ba1       986,952  
  1,300    
Republic of Panana
     7.125 %     1/29/26     Ba1       1,332,500  
 
  2,674    
Total Panama
                             2,770,877  
 
       
 
                                
       
Peru - 0.7%
                                
       
 
                                
  1,334    
Republic of Peru
     5.000 %     3/07/17     BB       1,263,728  
  1,126    
Republic of Peru
     5.000 %     3/07/17     BB       1,075,091  
 
  2,460    
Total Peru
                             2,338,819  
 
       
 
                                
       
Philippines - 1.9%
                                
       
 
                                
  255    
Bangko Sentral Pilipinas, Series A
     8.600 %     6/15/27     BB-       274,763  
  750    
National Power Corporation, 144A
     8.630 %     8/23/11     BB-       827,259  
  1,193    
Republic of the Philippines
     8.375 %     2/15/11     BB-       1,300,370  
  1,500    
Republic of the Philippines
     8.875 %     3/17/15     BB-       1,700,625  
  1,500    
Republic of the Philippines
     9.375 %     1/18/17     BB-       1,751,250  
  1,075    
Republic of the Philippines
     7.750 %     1/14/31     BB-       1,088,438  
 
  6,273    
Total Philippines
                             6,942,705  
 
       
 
                                
       
Qatar - 0.5%
                                
       
 
                                
  329    
Ras Laffan Liquefied Natural Gas Company, 144A
     3.437 %     9/15/09       A-       317,917  
  689    
Ras Laffan Liquefied Natural Gas Company, Reg S
     3.437 %     9/15/09       A-       667,292  
  550    
State of Qatar, Reg S
     9.750 %     6/15/30       A+       809,875  
 
  1,568    
Total Qatar
                             1,795,084  
 
       
 
                                
       
Russian Federation - 2.4%
                                
       
 
                                
  500    
Aries Vermogensverwaltung GmbH, Russian Federation Sovereign
     9.600 %     10/25/14     BBB-       625,852  
       
Collateralized Debt Obligation, Reg S
                                
  805    
GazStream SA, 144A
     5.625 %     7/22/13     Baa1       792,861  
  1,500    
Russia Federation, Reg S
     5.000 %     3/31/30     BBB       1,649,357  
  2,050    
Russia Ministry of Finance
     3.000 %     5/14/08     BBB       1,947,090  
  750    
Russian Federation, Reg S
     11.000 %     7/24/18     BBB       1,078,965  
  400    
Russian Federation, Reg S
     12.750 %     6/24/28     BB+       714,647  
  550    
UBS Luxembourg SA
     6.230 %     2/11/15     Baa2       550,880  
  1,000    
VTB Capital SA, 144A
     7.500 %     10/12/11       A2       1,060,000  
 
  7,555    
Total Russian Federation
                             8,419,652  
 
       
 
                                
       
Serbia - 0.6%
                                
       
 
                                
  2,500    
Republic of Serbia, 144A
     3.750 %     11/01/24     BB-       2,271,875  
 
       
 
                                
       
South Africa - 1.2%
                                
       
 
                                
  3,980    
Republic of South Africa
     9.125 %     5/19/09     BBB+       4,378,000  
 
       
 
                                
       
South Korea - 0.8%
                                
       
 
                                
  380    
C&M Finance Limited, 144A
     8.100 %     2/01/16     BB+       380,898  
  410    
Hanarotelecom Inc., 144A
     7.000 %     2/01/12     BB       405,219  
  2,020    
Korea Development Bank
     4.625 %     9/16/10       A       1,949,039  
 
  2,810    
Total South Korea
                             2,735,156  
 
       
 
                                
       
Thailand - 0.1%
                                
       
 
                                
  250    
Bangkok Bank Public Company Limited, Reg S
     9.025 %     3/15/29     Baa2       306,596  
  180    
National Gas Company of Trinidad and Tobago, 144A
     6.050 %     1/15/36       A3       173,332  
 
  430    
Total Thailand
                             479,928  
 
       
 
                                
       
Trinidad And Tobago - 0.6%
                                
       
 
                                
  300    
First Citizens Saint Lucia, Reg S
     5.125 %     2/14/11       A2       292,325  
  1,233    
Republic of Trinidad and Tobago, Reg S
     9.750 %     7/01/20       A-       1,676,116  
 
  1,533    
Total Trinidad and Tobago
                             1,968,441  
 
       
 
                                
       
Tunisia - 0.5%
                                
       
 
                                
  1,700    
Banque Cent de Tunisie
     7.375 %     4/25/12     BBB       1,838,125  
 
       
 
                                
       
Turkey - 0.9%
                                
       
 
                                
  350    
Republic of Turkey
     11.750 %     6/15/10     BB-       422,625  
  825    
Republic of Turkey
     9.000 %     6/30/11     BB-       927,094  
  425    
Republic of Turkey
     7.250 %     3/15/15     BB-       444,656  
  1,350    
Republic of Turkey
     7.375 %     2/05/25     BB-       1,405,688  
  117    
Republic of Turkey
     6.875 %     3/17/36     BB-       113,490  
 
  3,067    
Total Turkey
                             3,313,553  
 
       
 
                                
       
Ukraine - 0.7%
                                
       
 
                                
  2,000    
Ukraine Government, Reg S
     7.650 %     6/11/13     BB-       2,103,800  
  429    
Ukraine Government, Reg S
     11.000 %     3/15/07       B1       446,133  
 
  2,429    
Total Ukraine
                             2,549,933  
 
       
 
                                
       
United Kingdom - 0.1%
                                
       
 
                                
  550    
Vedanta Resources PLC, Reg S
     6.625 %     2/22/10     BB+       536,174  
 
       
 
                                
       
Uruguay - 1.6%
                                
       
 
                                
  800    
Oriental Republic of Uruguay
     7.625 %     3/21/36       B       804,000  
  2,150    
Republic of Uruguay
     7.250 %     2/15/11       B       2,246,750  
  315    
Republic of Uruguay
     7.500 %     3/15/15       B       329,175  
  970    
Republic of Uruguay
     9.250 %     5/17/17       B       1,130,050  
  1,300    
Republic of Uruguay
     8.000 %     11/18/22       B       1,365,000  
 
  5,535    
Total Uruguay
                             5,874,975  
 
       
 
                                
       
Venezuela - 1.3%
                                
       
 
                                
  505    
Petrozuata Finance Inc., Reg S
     8.220 %     4/01/17     Ba3       498,688  
  550    
Republic of Venezuela
     8.500 %     10/08/14     BB-       617,375  
  1,215    
Republic of Venezuela
     5.750 %     2/26/16     BB-       1,131,160  
  1,935    
Republic of Venezuela, Reg S
     5.375 %     8/07/10       B+       1,878,885  
  580    
Republic of Venezuela, Reg S
     7.000 %     12/01/18       B+       591,600  
 
  4,785    
Total Venezuela
                             4,717,708  
 
       
 
                                
       
Vietnam - 0.9%
                                
       
 
                                
  2,470    
Socialist Republic of Vietnam
     5.875 %     3/14/16     BB-       2,451,026  
  595    
Socialist Republic of Vietnam, 144A
     6.875 %     1/15/16     BB-       615,825  
 
  3,065    
Total Vietnam
                             3,066,851  
 
$ 105,937    
Total Emerging Markets Sovereign Debt And Foreign Corporate Bonds (cost $102,364,849)
                             106,210,706  
 

Table of Contents

                                         
Principal                              
Amount (000)     Description (1)   Coupon     Maturity     Ratings (2)     Value  
 
       
 
                                
       
Corporate Bonds - 2.3% (1.7% of Total Investments)
                                
       
 
                                
       
Hotels, Restaurants & Leisure - 1.1%
                                
       
 
                                
$ 2,000    
Aztar Corporation
     9.000 %     8/15/11     Ba3     $ 2,123,000  
  2,000    
MGM Mirage, Inc.
     6.750 %     8/01/07     BB       2,027,500  
 
  4,000    
Total Hotels, Restaurants & Leisure
                             4,150,500  
 
       
 
                                
       
Household Durables - 1.2%
                                
       
 
                                
  2,000    
D.R. Horton, Inc.
     7.500 %     12/01/07     BBB-       2,064,428  
  2,000    
KB Home
     8.625 %     12/15/08     Ba2       2,119,490  
 
  4,000    
Total Household Durables
                             4,183,918  
 
$ 8,000    
Total Corporate Bonds (cost $8,408,218)
                             8,334,418  
 
                                         
Principal                              
Amount (000)     Description (1)   Coupon     Maturity           Value  
 
       
 
                                
       
Short-Term Investments - 3.7% (2.8% of Total Investments)
                                
       
 
                                
$ 13,236    
Repurchase Agreement with State Street Bank, dated 3/31/06, repurchase price $13,240,520, collateralized by $10,940,000, U.S. Treasury Bonds, 7.500%, due 11/15/16, value $13,504,631
     4.250 %     4/03/06             $ 13,235,832  
         
       
Total Short-Term Investments (cost $13,235,832)
                             13,235,832  
         
       
Total Investments (cost $411,177,301) - 133.4%
                             479,889,062  
         
       
Other Assets Less Liabilities - 0.0%
                             (248,515 )
         
       
Fundpreferred Shares, At Liquidation Value — (33.4)%
                             (120,000,000 )
         
       
Net Assets Applicable To Common Shares - 100%
                           $ 359,640,547  
         
             
 
    (1 )   All percentages shown in the Portfolio of Investments are based on net assets applicable to Common shares unless otherwise noted.
 
            
 
    (2 )   Ratings: Using the higher of Standard & Poor’s or Moody’s rating. Ratings below BBB by Standard & Poor’s Group or Baa by Moody’s Investor Service, Inc. are considered to be below investment grade.
 
            
 
    (3 )   Senior Loans in the Fund’s portfolio generally are subject to mandatory and/or optional prepayment. Because of these mandatory prepayment conditions and because there may be significant economic incentives for a Borrower to prepay, prepayments of Senior Loans in the Fund’s portfolio may occur. As a result, the actual remaining maturity of Senior Loans held in the Fund’s portfolio may be substantially less than the stated maturities shown.
 
            
 
    (4 )   Senior Loans in which the Fund invests generally pay interest at rates which are periodically adjusted by reference to a base short-term, floating lending rate plus an assigned fixed rate. These floating lending rates are generally (i) the lending rate referenced by the London Inter-Bank Offered Rate (“LIBOR”), or (ii) the prime rate offered by one or more major United States banks.
 
            
 
          Senior loans may be considered restricted in that the Fund ordinarily is contractually obligated to receive approval from the Agent Bank and/or Borrower prior to the disposition of a Senior Loan.
 
            
 
          The Fund did not have any outstanding participation commitments at March 31, 2006.
 
 
    (5 )   At or subsequent to March 31, 2006, this issue was under the protection of the Federal Bankruptcy Court.
 
            
 
    (6 )   Position represents an unfunded loan commitment at March 31, 2006.
 
            
 
    N/R     Not rated.
 
            
 
  WI/DD   Purchased on a when-issued or delayed delivery basis.
 
            
 
  ADR   American Depositary Receipt.
 
            
 
    144A     Investments are exempt from registration under Rule 144A of the Securities Act of 1933, as amended. These investments may only be resold in transactions exempt from registration which are normally those transactions with qualified institutional buyers.
 
            
 
  Reg S   Regulation S allows U.S. companies to sell securities to persons or entities located outside of the U.S. without registering those securities with the Securities and Exchange Commission. Specifically, Reg S provides a safe harbor from the registration requirements of the Securities Act for the offers and sales of securities by both foreign and domestic issuers that are made outside the United States.
 
            
 
  TBD   Senior Loan purchased on a when-issued or delayed-delivery basis. Certain details associated with this purchase are not known prior to the settlement date of the transaction. In addition, Senior Loans typically trade without accrued interest and therefore a weighted average coupon rate is not available prior to settlement. At settlement, if still unknown, the borrower or counterparty will provide the Fund with the final weighted average coupon rate and maturity date.
       
 
 
 Income Tax Information
 
    
 
  The following information is presented on an income tax basis. Differences between amounts for financial statement and federal income tax purposes are primarily due to the treatment of paydown gains and losses, recognition of premium amortization, recognition of income on REIT investments, and timing differences in recognizing certain gains and losses on investment transactions.
 
  At March 31, 2006, the cost of investments was $412,473,071.
 
 
  Gross unrealized appreciation and gross unrealized depreciation of investments at March 31, 2006, were as follows:
 
      
 
 
 
      
 
  Gross unrealized:
 
 
Appreciation
   $  72,117,471 
 
  
Depreciation
     (4,701,480)
 
      
 
 
 
      
 
  Net unrealized appreciation of investments   $ 67,415,991 
 
      
 
 

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Item 2. Controls and Procedures.
  a.   The registrant’s principal executive and principal financial officers, or persons performing similar functions, have concluded that the registrant’s disclosure controls and procedures (as defined in Rule 30a-3(c) under the Investment Company Act of 1940, as amended (the “1940 Act”) (17 CFR 270.30a-3(c))) are effective, as of a date within 90 days of the filing date of this report that includes the disclosure required by this paragraph, based on their evaluation of the controls and procedures required by Rule 30a-3(b) under the 1940 Act (17 CFR 270.30a-3(b)) and Rule 13a-15(b) or 15d-15(b) under the Securities Exchange Act of 1934 (17 CFR 240.13a-15(b) or 240.15d-15(b)).
 
  b.   There were no changes in the registrant’s internal control over financial reporting (as defined in Rule 30a-3(d) under the 1940 Act (17 CFR 270.30a-3(d)) that occurred during the registrant’s last fiscal quarter that have materially affected, or are reasonably likely to materially affect, the registrant’s internal control over financial reporting.
Item 3. Exhibits.
File as exhibits as part of this Form a separate certification for each principal executive officer and principal financial officer of the registrant as required by Rule 30a-2(a) under the 1940 Act (17 CFR 270.30a-2(a)), exactly as set forth below: EX-99 CERT Attached hereto.

 

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SIGNATURES
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, the registrant has duly caused this report to be signed on its behalf by the undersigned, thereunto duly authorized.
(Registrant)  Nuveen Diversified Dividend and Income Fund
         
     
By (Signature and Title)*  /s/ Jessica R. Droeger    
  Jessica R. Droeger   
  Vice President and Secretary   
 
Date May 30, 2006
Pursuant to the requirements of the Securities Exchange Act of 1934 and the Investment Company Act of 1940, this report has been signed below by the following persons on behalf of the registrant and in the capacities and on the dates indicated.
         
     
By (Signature and Title)*  /s/ Gifford R. Zimmerman    
  Gifford R. Zimmerman   
  Chief Administrative Officer (principal executive officer)   
 
Date May 30, 2006
         
     
By (Signature and Title)*  /s/ Stephen D. Foy    
  Stephen D. Foy   
  Vice President and Controller (principal financial officer)   
 
Date May 30, 2006
 
*   Print the name and title of each signing officer under his or her signature.